住宅・ベンチャーキャピタル関係記事まとめ

Fedの利上げ、景気後退が話題になっています。目についた記事を時系列でまとめ、以前より悪化したのか、改善したのか、まとめてみたいと思います。随時加筆の予定

🇺🇸Fedが利上げをすると、HOPEの順で影響を受けることになる。

H 住宅（Housing）
O 新規注文（OrderーISM、PMI）
P 企業の利益（Profits）
E 雇用（Employment）

※全然HOPEじゃない！笑 pic.twitter.com/gaPwC4tF7f
— TMCM (@TMcapital1001) May 19, 2022

New Home Sales
住宅金利
住宅在庫（housing inventories: number of active U.S. listings）
米国 S&P/ ケース・シラー住宅価格指数（20都市・前年比）
New Order
日本国債10年
【フラット３５】の金利推移
民間金融機関の住宅ローン金利推移（変動金利等）
中国不動産関係
関連ツイート

New Home Sales

source: tradingeconomics.com

住宅金利

TradingViewによるチャート

住宅在庫（housing inventories: number of active U.S. listings）

米国 S&P/ ケース・シラー住宅価格指数（20都市・前年比）

403 Forbidden

New Order

source: tradingeconomics.com

https://www.philadelphiafed.org/surveys-and-data/regional-economic-analysis/mbos-2022-07

日本国債10年

日本国債10年年利回り:楽天証券

日本国債10年の年利回り、チャート、ニュースなどのマーケット情報を2時間ディレイでご覧いただけます。

2022/06/24

【フラット３５】の金利推移

【フラット３５】の金利推移 | ARUHI 住宅ローン | SBIアルヒ株式会社

【フラット３５】の取り扱い全金融機関の中でも、ARUHIの全期間固定金利住宅ローン【フラット３５】は最低水準です。過去から最新月までの金利推移をご覧いただけます。

2022/06/24

民間金融機関の住宅ローン金利推移（変動金利等）

住宅ローン：長期固定金利住宅ローン【フラット３５】

高額案件がなかったため＆日用品のコスト増で固定費抑制の動きらしいです。

東京23区のマンション賃料、7月0.3%下落　3カ月連続https://t.co/tQfSg30Wni
— 日本経済新聞電子版（日経電子版） (@nikkei) August 18, 2022

中国不動産関係

「中国不動産危機、悪化の一途－住宅ローン返済拒否が銀行直撃も」　https://t.co/W0CeUVI5jz
＞不動産はずっと悪くなり続けている。価格や販売、着工と全てがひどい　/　広範に不動産が融資の担保となっており、最終的に金融セクターに打撃を与えるのが常　/　１年前の恒大危機が中国経済の隅々に波及 pic.twitter.com/QPLMwGHLaL
— sak (@sak_07_) July 15, 2022

関連ツイート

住宅市場

住宅市場アップデート：

希望価格より安く売却なのは2020年以来

7月の新築住宅着工は19%減少

住宅在庫は2020年以来の高い水準

中古住宅販売は過去6か月で26%減少

平均のモーゲージ支払は昨年比40%上昇

崩壊が始まった https://t.co/bnXmG4tBgN
— Gold River (@Goldriver2020) September 11, 2022

新築住宅コスト構成

Average cost of building a home now $297k, with interior finishes being most expensive component at $75k (setting aside land/labor/sales) per ⁦@NAHBhome⁩
⁦@DataArbor⁩ pic.twitter.com/O20TDjkTV7
— Liz Ann Sonders (@LizAnnSonders) August 23, 2022

既存住宅の販売が良くないらしい

US existing home sales are in free fall… and this time it is hardly due to lack of inventory… there is already a large glut of unsold new homes… pic.twitter.com/onpPGSR2CB
— Wall Street Silver (@WallStreetSilv) August 22, 2022

住宅ローンの申請が悪いらしい

Current drawdown for ⁦@MBAMortgage⁩ mortgage applications index is nearly as worse as plunge we saw during pandemic shutdown (in terms of % drop) pic.twitter.com/HCKf0fkmLq
— Liz Ann Sonders (@LizAnnSonders) August 22, 2022

新築住宅の動向

米国の7月住宅着工件数は年率144万6000件、前月比-9.6％。予想は年率152万7000件、前月比-2.1％。大幅に予想より低下。

新規住宅供給を見ると今年に入ってダブついてきている感はある。 https://t.co/TufCswpuOE
— フクロウさん (@Msowl_FUKURO) August 16, 2022

2022/08/15住宅関係のセンチメント調査は悪化中。

Homebuilder sentiment still in freefall: August ⁦@NAHBhome⁩ Housing Market Index fell to 49 vs. 54 est. & 55 in prior month; future sales, present sales, and prospective buyers traffic all fell pic.twitter.com/T5uXyKSLSc
— Liz Ann Sonders (@LizAnnSonders) August 15, 2022

M&Aの件数は基本遅行指標だとは思うが。。

M&A件数はテック株が安くなったことからリスクセンチメントの修復と共に復活 pic.twitter.com/EvR6T6cwEN
— Shen (@shenmacro) August 13, 2022

SaaS銘柄群の壮大な行ってこい。

ソフトバンクグループ、2022年の1Q, 2Qの二四半期連続の大幅減益で2017年1Q以降の利益が失われる。先日の決算発表ではアーム上場についての言及も無かったんだとか… https://t.co/Sqv8z2PUEF
— Ark@Innovation solves problems (@arkkholic) August 9, 2022

新規受注と在庫の積み上がりの反転待ち

July ISM Manufacturing fell to 52.8 vs. 52 est. & 53 in prior month; new orders fell to 48 and still contracting; inventories rose to highest since 1984, production at lowest since May 2020, and prices paid fell to lowest since Aug 2020; employment still contracting pic.twitter.com/gTRGxNLWam
— Liz Ann Sonders (@LizAnnSonders) August 1, 2022

HOPEのOがヤバイ、

新規受注がない、希望もない pic.twitter.com/RrEhtWhSUm
— Shen (@shenmacro) July 22, 2022

青：日本固定が上がり始めている。

民間金融機関の住宅ローン金利推移（変動金利等）
青：固定10年
緑：固定3年
赤：変動金利
🤔🙄https://t.co/m3QgXXfyW3 https://t.co/vZAUpVGNUH pic.twitter.com/PBr3wZr5kt
— tf (@AnalyseTf) July 17, 2022

住宅売却予備軍が増加中

住宅売却のための登録は増加傾向：

赤：2022年 https://t.co/tltK890fFZ pic.twitter.com/IrDBMCJ8ZX
— Gold River (@Goldriver2020) July 21, 2022

在庫は上昇、成約は下がっている。

Total housing inventory has started to ramp up with the huge slowdown in sales; after adjusting for seasonality, inventories are up 15% since their absolute lows in February, with single-family inventories up about 19% over that span…https://t.co/4eecYK4JDk pic.twitter.com/NigbyPjtsi
— Bespoke (@bespokeinvest) July 21, 2022

金利上昇で住宅ローンも上昇で需要鈍化

住宅市場”破壊的”金融正常化👵

「住宅ローン需要は22年ぶりの低さ」

円安も20年ぶりじゃなかったかしら👀？

6月中古住宅販売件数👇も予想を下回る🌹 https://t.co/tq4imGG8PK pic.twitter.com/aewXmQFk6N
— 株式投資が趣味のおばあちゃん🌷 (@1989hatooku) July 20, 2022

住宅着工もスローダウン

米国住宅着工 -2.0%

コンセンサス＋1.4%

景気がスローダウンしてきたかな https://t.co/egZCUalzPH
— ABC Trader (@ABC87791035) July 19, 2022

ローン金利の上昇で住宅はますます手が届きにくくなってきている。

米住宅市場で購入キャンセルが増加、６月発効契約の15％に相当 – Bloomberg

誰が買う！？

米住宅市場では６月、購入契約を解約する比率が上昇した。ローン金利の上昇で住宅はますます手が届きにくくなり、いったん契約したもののキャンセルするケースが増えている。 https://t.co/A77zXP4yHh
— 石原順（西山孝四郎） (@ishiharajun) July 11, 2022

米30年物住宅ローン金利大幅下落。

今年の大幅な住宅ローン金利上昇は買い手の購買意欲を減退=>在庫の拡大=>物件の価格の低下となる。不動産関係の景気を長続きさせるには良い展開といってよいのでは。

Demand destruction? Largest weekly drop in 30y mortgage rates since December 2008 pic.twitter.com/nB1j5l7GwC
— Liz Ann Sonders (@LizAnnSonders) July 7, 2022

住宅在庫が上昇。アメリカ経済は個人消費、特に住宅価格とその上昇を背景とした消費がけん引しているので、注意が必要。

Some light on horizon for tight housing inventories: number of active U.S. listings jumped 18.7% y/y in June, largest annual increase going back to 2017 per ⁦@realtordotcom⁩; new sellers entered market at faster rate than before pandemic housing rally began pic.twitter.com/Dhqef1y0eU
— Liz Ann Sonders (@LizAnnSonders) July 5, 2022

岸田さんのスタートアップ投資が動き始めている。

ただ、GPIF的な投資主体がそこに向いているのかどうかは意見の分かれるところ。

ちなみに、4月に岸田首相が「GPIFからスタートアップに投資してほしい」という話をしていたんですね。そこから政府とGPIFでどういう対話があったのか分かりませんが、今回はGPIF側が政府の意向を汲んでとりあえず少額（数十億円程度）から始めてみたという感じに見えます。https://t.co/ZDLHG54rlA
— 上原＠外銀→投資家 (@uehara_sato4) July 4, 2022

米供給管理協会が発表する製造業景気指数は下落。

消費の対象がモノからサービスに回帰・金利上昇による需要減退などが言われているが、「景気後退が近づいていることを示唆」との見方もある。新規受注指数は４９．２と、５５．１から低下し50を下回ったことが注目されている。

$spx ISM big drop pic.twitter.com/VIRzPi9ijg
— Álvaro Oviedo 🇺🇦 (@alvoviedo) July 1, 2022

一戸建て住宅の売却希望増加＞価格低下＞不動産市場崩壊というのがサブプライムの記憶にあるので、注目している

住宅市場：　急変

フェニックスにおける
一戸建て住宅の売却希望件数が急増中（ピンク）

※1つの地域の話か全米の典型例かはまだ不明
　しかし留意しておきたい
　筆者は scary 恐ろしいと https://t.co/WKtffyIeFT pic.twitter.com/tqPMI24OIq
— Gold River (@Goldriver2020) June 26, 2022

家が持てないのは世論・大統領選挙・中間選挙などで大問題。

米国🇺🇸 の可処分所得に対する新築住宅価格の比率が 10倍を超えて過去最高に#不動産投資 pic.twitter.com/k1Mz3UkUOs
— コブラ feat. love_investment (@loveinvestment1) June 28, 2022

住宅金融ビジネス：

恐ろしいことだ
売り手は慌てて売却リストに物件を載せ
買い手は関心を失い
猛スピードで完全に手を引く動きになっている

※住宅市場が崩壊に接近するかもの現時点で
　株式が大底入れは考え難いのではhttps://t.co/g09o1UBeak
— Gold River (@Goldriver2020) June 28, 2022

注目点は2006年からのy/yの下落と2007年からの実測値での下落が直近起こるのかどうか。

ケースシラー住宅価格指数（赤実線=20都市）

赤点線：
3月+21.15％　4月予+21.0％　4月結果+21.23％ y/y

4月の指数なので
データは遅いですが
依然衰える兆しは見えない
住宅価格上昇は遅れて家賃上昇へ繋がる https://t.co/8hw7jd2NUa pic.twitter.com/DPBqmSGHQW
— Gold River (@Goldriver2020) June 28, 2022

家また売れ始めたじゃん
もっと利上げしないと・・ https://t.co/6g2vzyF6xE
— 傲慢のかりみや (@Callimiya) June 24, 2022

日本の住宅ローン金利が変動金利である割合。これは日銀金利をあげられない。

多いとは聞いてたけど、ここまで金利固定しない人多いんだ… しかもARMで買ってうまいこと転売しようというわけではなく、30年払い続けるつもりの人多いだろうし。これは金利上げづらそう。 pic.twitter.com/6f4YEf9kmS
— Keiichiro Ono (@c_z) June 22, 2022

日米の金利差の違いと、5.8％という数字の”大きさ”
5000万円をかりているときの月々支払いの額の違い

青ざめますね、、雪だるま⛄で大変というか、、、
大丈夫か？米国経済？！ https://t.co/yUgTazX16o
— tf (@AnalyseTf) June 19, 2022

株、クリプト、そして不動産へ…
債券なんてその前からずっと売られとるんやが https://t.co/gqa0DU9VGy
— ばぼ (@vabosan2008) June 17, 2022

家賃が2倍になったら、とりあえず生活できないんですが。。。😢

「これは、石油でも、ミーム株でも、クソコインでもない。アメリカの住宅ローンの月々の平均支払額が50％上昇したんです」 https://t.co/pnhh20JGVy
— shiopi (@shiopii123) June 17, 2022

住宅ローン金利6%
1億円を35年払いで
利息が1億4千万😂
今アメリカで家を買うとこんな感じ？

日本(0.5%で試算)と比較すると、ものすごい差。ゼロ金利の優しさを感じる

そりゃ円安になるよね… pic.twitter.com/JSmrZLZoho
— Turnip🇨🇦 (@CanadaTurnip) June 15, 2022

外れているかもしれないがやり過ぎたSPACがしこっているのと、利回り上昇での債券の焦げ付きがここ半年でなんとかなりそうという見込みが立たないからじゃないかな

ちょっと不安材料🫤

ブラックスワンの番人が警告、「人類史最悪のクレジットバブル」迫る https://t.co/YIztqqVoFi @businessより
— tf (@AnalyseTf) June 4, 2022

ARKKの株価見ていれば、まあ、そうなるよね、、
某ビジョンファンドも、、おっと。。

完全になくなることは無いとは思うけど、時間はかかるかと思うし、規模は以前ほどにはならないかもしれない。

焼け野原の中からフェニックスのように立ち上がってくるのが米国の強さでもある。 https://t.co/j5GQUr60yh
— tf (@AnalyseTf) June 2, 2022

先日も大手VCから出資先に「生き延びろ」とお達しがありましたが、生き残りに向けて着実に実行されている。
春を謳歌していたスタートアップ界隈が夏も秋もすっ飛ばして冬の時代へ突入か。人材の引き取り手はどこになるんだろう。GAFAMあたりからしたら棚ボタかな。https://t.co/0LX7nKU5yx
— Kosuke｜投資家 (@kosuke07222) May 29, 2022

For now mortgage rates topped out just above 5.5% and have pulled back ~25 bps. Read more in this week’s Bespoke Report: https://t.co/m61wQF6Nyr pic.twitter.com/4Esenx7TmU
— Bespoke (@bespokeinvest) May 28, 2022

アメリカの新築住宅市場が減速へ、1ヶ月で16% 減。

4月の販売数が大きく減る(前年比27％減）
一方で価格が高騰(前年比20％増)

販売不振で在庫も急増。

金利と住宅価格上昇により、多くの人が購入を諦めてるそう。
同時に建設業者の解約率も上昇し始めてるとのこと。

住宅市場…💦🐽 pic.twitter.com/5TzYAKyZ28
— ブタ丸🐷米国株投資 (@Butamaru_Butako) May 24, 2022

1) Yコンビネーターが今回の不景気に際して投資先に送ったメール。
他にもa16z含め多くの米国VCが伝えている内容と変わりませんが、とても大切なので、内容をあえて”解説なし”で要約します。

(僕らが具体的にどう日本の投資先に伝えているかは別途書こうかと思います)https://t.co/8hYwOrXe8J
— Kenichiro Hara| DCM Ventures (原健一郎) (@kenichiro_hara) May 19, 2022

🇺🇸Fedが利上げをすると、HOPEの順で影響を受けることになる。

H 住宅（Housing）
O 新規注文（OrderーISM、PMI）
P 企業の利益（Profits）
E 雇用（Employment）

※全然HOPEじゃない！笑 pic.twitter.com/gaPwC4tF7f
— TMCM (@TMcapital1001) May 19, 2022

投資に関する記事をご紹介します。